Курсовая работа на тему опционы

курсовая работа на тему опционы

золотой век бинарные опционы отзывы графики для торговли бинарными опционами

Премия или стоимость опциона 12 Отличия опционных контрактов от фьючерсных 14 Список используемой литературы 15 Определение опциона и участники контракта Опцион оption - курсовая работа на тему опционы, заключенный между двумя лицами, в соответствии с которым одно лицо предоставляет другому лицу право купить или продать определенный актив по заранее оговоренной цене в рамках определенного периода курсовая работа на тему опционы.

Обычно в году курсовая работа на тему опционы 4 месяца истечения контрактов, следующих друг за другом с промежутком в три месяца. Днем истечения контрактов обычно является суббота, следующая за третьей пятницей месяца истечения контрактов.

Различные сделки с опционами могут быть инициированы как в интересах базисных активов, так и в интересах самих опционов как самостоятельных объектов торговой деятельности, а клиенты, осуществляющие сделки с опционами, подразделяются на хеджеров и спекулянтов. Маржа для подписчика опциона купли равна 20 процентам рыночной стоимости базисного актива минус разность между ценой исполнения и текущей рыночной ценой базисного актива.

курсовая работа на тему опционы

Маржа для подписчика опциона продажи равна 20 процентам рыночной стоимости базисного актива плюс разность между ценой исполнения курсовая работа на тему опционы текущей рыночной ценой базисного актива. Размеры комиссионных клиентов брокерским фирмам за покупку или продажу опционных контрактов не фиксируются в спецификациях опционных контрактов, а определяются на основе договоренности. Option Buyer.

Оценка опционов

Покупатель опциона. Держатель опциона -- сторона опционной сделки, платящий продавцу премию и имеющий право, но не обязанность купить опцион колл или продать опцион пут базовый актив по фиксированной цене. Option Seller. Продавец опциона. Подписчик опциона -- сторона опционной сделки, получающий от покупателя премию, но принимающий на себя обязательства поставить базовый актив по фиксированной цене. Существует множество курсовая работа на тему опционы опционов: Каждый из этих опционов призван решать свои специфические задачи.

Но все опционы объединяет одно: Что касается продавцов опционов, то их движущим мотивом является надежда на ненаступление благоприятных для покупателей исходов, когда последние не будут исполнять опцион, либо, по крайней мере, надежда на то, что полученная прибыль перевесит сумму, выплачиваемую по обязательствам.

Ключевые слова страницы: Опционы | реферат

В спецификациях опционных контрактов может указываться следующая информация стиль опциона; единица торговли; месяц истечения контракта; день истечения контракта; день поставки или расчета; день исполнения; последний день торговли; множитель; способ котировки цены опциона; минимальная флуктуация цены; расчетная цена при исполнении; интервалы цены исполнения; способ введения новых цен исполнения; способ выплаты премии подписчику; часы торговли; способ исполнения опциона; расчет маржи подписчика; ограничения.

Сегодня опционами торгуют на многих зарубежных биржах, начинают торговать и в Курсовая работа на тему опционы. Кроме срочных сделок на покупку или продажу обыкновенных акций заключаются опционные контракты на фондовые индексы, на облигации, товары и иностранную валюту.

В настоящее время в США опционами торгуют на шести биржах: В некоторых случаях опцион может быть реализован только в один определенный день, такой опцион называют европейским. Если цена акции в это время окажется ниже этой величины, никто не будет платить руб. С другой стороны, если цена акции окажется выше руб.

В этом случае стоимость опциона будет равна рыночной цене акции, за вычетом руб. В рассмотренном выше примере с ценой исполнения руб. курсовая работа на тему опционы

курсовая работа на тему опционы

Опционы на акции Опционы на акции предусматривают покупку или продажу определенного количества списочных акций обычно или штук по зафиксированной в контракте цене. Совокупная цена исполнения и совокупная премия одного опционного контракта получается умножением цены исполнения и премии на число акций в контракте. Опционы на акции в курсовая работа на тему опционы своем являются опционами американского стиля с физической курсовая работа на тему опционы.

Владельцы акций, продавая опционы купли, преследуют различные цели: Покрытые подписчики курсовая работа на тему опционы купли имеют право на получение дивидендов на базисные акции до момента исполнения опциона. Однако, держатель опциона имеет право на получение дивидендов, если он исполнил опцион до даты регистрации владельцев акций, даже если назначенный подписчик опциона был уведомлен об исполнении опциона после даты регистрации.

Исполнение опциона продажи американского стиля перед датой регистрации владельцев акций, после которой наблюдается падение цены базисных акций, является выгодной стратегией держателя опциона. Опционы на индексы акций Индексные опционы обычно используются в качестве инструмента страхования широко диверсифицированного портфеля акций от риска падения их рыночной стоимости.

Оценка опционов

Все индексные опционы являются опционами с расчетом за наличные и бывают как американского стиля, так и европейского. При исполнении индексного опциона купли положительная разница между значением индекса и ценой исполнения, а для опциона продажи - между ценой исполнения и значением индекса - умножается на множитель, курсовая работа на тему опционы в спецификации контракта.

Вычисленная таким образом сумма выплачивается наличными держателю опциона. Совокупная цена исполнения и совокупная премия индексного опциона получаются умножением цены исполнения и премии на множитель опциона.

Расчетная цена исполнения индексного опциона основывается на среднем уровне индекса в течение некоторого непродолжительного периода времени начала последнего торгового дня опциона. При расчете справедливой стоимости индексного опциона предполагается, что его можно представить как акцию с известной ставкой дивиденда. Для расчетных целей учитываются только дивиденды, выплачиваемые в период действия опциона.

Что такое Пут опционы: Опционные стратегии с Put опционом защита хеджирование. Инвестирование.

Валютные опционы Валютный опцион обеспечивает покупателя опциона правом покупать или продавать иностранную валюту в определенный день или в течение определенного времени по фиксированному курсу. Валюта, в которой реализуется премия и цена исполнения опциона называется валютой торговли, а валюта, которая покупается или продается, называется базисной валютой.

Между валютными опционами и опционами на акции существуют некоторые различия, особенно в части, касающейся установления справедливой стоимости опциона.

Большинство валютных опционов в настоящее время предполагает физическую поставку базисной валюты, но уже существуют валютные опционы с расчетом за наличные в единицах валюты торговли, например, на Фондовой бирже Филадельфии PHLX - Philadelphia Stock Exchange.

Валютные опционы бывают как американского стиля, так и европейского. Отношение между стоимостью базисной валюты и размером премии опциона выражается следующим образом: Для определения совокупной цены исполнения и совокупной премии одного опционного контракта необходимо цену исполнения и премию умножить на единицу торговли.

Опционы на краткосрочные векселя и на долгосрочные облигации Цена любой облигации непосредственно зависит от уровня существующей на рынке банковской видеокурс бинарные опционы скачать ставки. Поэтому опционные контракты на облигации заключаются в предположении уловить благоприятное изменение банковской процентной ставки, или наоборот, застраховаться от ее неблагоприятного изменения.

При котировке цены исполнения курсовая работа на тему опционы на долгосрочные облигации может быть использована как полная цена облигации с учетом купонного платежа, так и чистая цена облигации без учета купонного платежа. Все опционы на краткосрочные векселя и на долгосрочные облигации являются опционами европейского стиля с расчетом за наличные и основаны на доходности.

Это значит, что при истечении контракта с держателем опциона производится расчет наличными, основанный на разности между величиной индекса базисной доходности и ценой исполнения опциона. Индекс базисной доходности курсовая работа на тему опционы годовой доходности к сигналы по свечам на бинарных опционах работа на тему опционы облигации с ближайшим по времени выпуском и с указанным сроком до погашения, умноженной на Для казначейского векселя при расчете индекса базисной доходности используется годовая дисконтная процентная ставка векселя ближайшего по времени выпуска.

При исполнении на CBOE опциона, основанного на доходности, его расчетная цена исполнения вычисляется, исходя из доходности к погашению базисной облигации, назначенной Федеральным резервным банком Нью-Йорка в 2.

Опционы - реферат

Совокупная премия одного опционного контракта равна котировочной премии, умноженной на множитель опциона. Полная расчетная сумма при исполнении опциона равна разности расчетной цены при исполнении и зафиксированной в контракте цены исполнения, множенной на множитель опциона.

Опционы на фьючерсные контракты Единицей торговли опциона на фьючерсный контракт является один фьючерсный контракт с заданным месяцем поставки и с определенным базисным активом.

Все опционы на фьючерсные контракты являются опционами американского стиля. Опционы, которые истекают "в деньгах", автоматически исполняются согласно инструкции клиринговой палаты.

В опционах на фьючерсные контракты цены исполнения котируются в пунктах фьючерсной цены. Срок базисных фьючерсных контрактов обычно заканчивается вскоре после даты истечения опционного контракта. Держатель опциона купли на фьючерсный контракт при исполнении опциона открывает длинную позицию по фьючерсному контракту, а также получает сумму курсовая работа на тему опционы, равную превышению фьючерсной цены над ценой исполнения, а держатель опциона продажи - короткую и сумму денег, равную превышению цены исполнения над фьючерсной ценой.

Заметим, что, в отличие от других, в опционах на фьючерсные контракты во время покупки опциона премия подписчику может не выплачиваться и расчет, как с держателем опциона, так и с подписчиком может производиться после исполнения опциона держателем. При определении справедливой стоимости опциона фьючерсный контракт рассматривают как акцию, выплачивающую дивиденд, ставка которого равна безрисковой процентной ставке.

Размер премии опционов на фьючерсные контракты зависит от отношения между ценой базисного фьючерса и ценой исполнения. Чем больше опцион "в деньгах", тем больше он стоит; от волатильности цены курсовая работа на тему опционы фьючерса. Рост волатильности может стимулировать повышение спроса на опцион, что вызовет рост его стоимости; от времени до истечения опционного контракта.

бинарные опционы в шариате

Так как стоимость базисного фьючерсного контракта изменяется сильнее на более длинных интервалах времени, то и опционная премия флуктуирует сильнее при больших сроках до истечения. Рост популярности торговли опционами на фьючерсные контракты вызван рядом причин: С опционами на фьючерсы появляется возможность занять точную рыночную позицию, соответствующую допускаемому инвестором риску и потенциальной курсовая работа на тему опционы отсутствием обязательств.

Опцион дает право выбора без обязательств купить или продать фьючерсный контракт; ограниченным риском.

отзывы о плюс опцион опцион на заключение договора купли продажи доли

Максимальный риск держателя опциона курсовая работа на тему опционы к риску потерять курсовая работа на тему опционы отсутствием требований маржи для покупателя опциона, несмотря на то, что участники фьючерсных сделок с обеих сторон должны вносить маржу; возможностью не продавать актив при снижении его стоимости, так как держатель опциона не получает маржинальных требований при снижении стоимости базисных облигаций; высокой ликвидностью на опционном рынке, позволяющей легко открывать и закрывать позиции.

Операции с опционами Во всех случаях, когда компания делает заем, она создает опцион, потому что заемщика нельзя вынудить погасить долг по истечении оговоренного срока займа. Если стоимость активов компании меньше величины долга, компания предпочтет не выполнить свои обязательства поскольку окажется неплатежеспособнойи держатели облигаций получат ее активы.

Таким образом, когда компания делает заем, кредитор, по сути, приобретает активы компании, а акционеры получают опцион курсовая работа на тему опционы их выкуп путем погашения долга.

К вышесказанному можно добавить: Для этого сначала открывается позиция покупкой или продажей какого-либо опциона, затем эта позиция закрывается противоположной сделкой - продажей или покупкой. Возможные опционные стратегии 1.

При этом можно попытаться сделать даже лучше: Кроме того, здесь возможен и обратный подход: Премия или стоимость опциона Рыночная стоимость опциона определяется в курсовая работа на тему опционы аукционных торгов на опционной бирже.

Цена, на которую согласны покупатель и продавец опциона, называется премией. Премия содержит в себе два основных элемента: Внутренняя стоимость отражает количество, если таковое имеется, на которое опцион находится "в деньгах". Опцион к дате истечения контракта не имеет временной стоимости, а премия включает только внутреннюю стоимость. Самая большая величина временной стоимости обычно наблюдается у опционов "при деньгах".

По мере того, как опцион перемещается дальше "в деньги" или "без денег", прогрессивно убывает составляющая курсовая работа на тему опционы стоимости в премии. Временная стоимость убывает по мере приближения даты истечения контракта, причем скорость убывания нарастает.

Основной проблемой подписчика опциона является определение минимального уровня премии, ниже которого он может оказаться в проигрыше при исполнении опциона держателем, даже если он наилучшим образом распорядится полученной премией и имеющимся в его распоряжении базисным активом.

Вам может быть интересно